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MACRO MARKETS巨汇洞悉场：澳加两国央行暗示美元空头短命
美国最近一周初请失业金人数激增，打压美元至逾两周低位103.293，本周累计下跌逾0.4%。即使预计下周美联储会议可能暂停加息，交易员也在权衡再次升息的可能性。国际货币基金组织（IMF）敦促包括美联储在内的全球央行坚持现行政策路径，并在抗击通胀方面保持警惕。但经济合作暨发展组织（OECD）表示，由于
日期 2024-04-21 阅 92
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：欧盟经济：从通胀走向滞胀？
近期，欧盟统计局和各成员国统计机构纷纷公布了今年一季度相关经济指标，受到广泛关注的是德国GDP连续两个季度陷入环比负增长，陷入技术性经济衰退。由于德国是欧盟第一大经济体，在欧盟经济中扮演着“火车头”的角色，德国经济负增长将对欧盟经济走势产生较大影响。在笔者看来，如果说2022年欧洲关注是高通胀问题，
日期 2024-04-21 阅 185
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：欧元兑美元贬值
作为欧盟19国的国家货币，欧元兑美元的汇率创近20年来新低：欧洲外汇市场交易中，欧元兑美元的汇率一度跌至1欧元对0.998美元，后微弹回至平价水平。截至发稿时，欧元兑美元的汇率一直在1：1.02的水平以下。上一次欧元这种低位的疲弱表现，还是在面世不久时出现过。1.曾经的欧元1999年1月，欧元在欧
日期 2024-04-21 阅 84
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：香港证监会监管新规将于6月1日起生效
香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会）官网消息称，从6月1日起，《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》正式实施，接受虚拟资产交易平台营运者申领牌照。香港证监会特别强调，尚未批准任何虚拟资产交易平台向零售投资者提供服务，且现有大部分公众可接触的虚拟资产交易平台均不受香港证监会监管。虚拟资产或“代币
日期 2024-04-21 阅 92
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：铜库存达历史高位！指数暴跌影响多大
伦敦金属交易所（LME）有色金属铜库存增至历史高位，对冲基金加大力度做空有色金属。这背后是全球制造业加剧萎缩。上周，波罗的海干散货运价指数（BDI）单周跌幅高达15.3%，为4个月以来最大跌幅。而且，周一（5月29日）越南统计局公布的最新数据显示，越南5月进口萎缩18.4%，出口收缩5.9%，为连续
日期 2024-04-21 阅 94
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：经济表现在欧盟“掉队”
德国联邦统计局公布数据显示，经价格、季节和工作日调整后，今年一季度德国国内生产总值环比下滑0.3%。同时，2022年第四季度经济调整后终值环比下滑0.5%。国内生产总值连续两个季度负增长，意味着德国经济陷入技术性衰退。德国财政部长ChristianLindner表示，德国GDP数据显示出“令人意外
日期 2024-04-20 阅 85
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美元荒风险不容低估
宫与国会就债务上限调整的谈判，未能在美国总统与国会众议院议长的面对面谈判中破冰，市场听到的是美国财长耶伦不断催促的警告，以及美国评级机构惠誉的警示。首先需要指出，美国主权债务违约的概率为零。所谓的“X日”基本是市场噪声。因为这一旦发生，后果是当事双方所无法承受的。不过，美国的债务上限谈判注定是一场持
日期 2024-04-20 阅 93
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美联储加息尾声 资产价格如何表现
加息节奏放缓时，风险偏好仍有反复；加息结束后，风险偏好显著提升。美国银行业风波之后，市场博弈的焦点从加息终端转向降息的时点，而降息往往伴随着衰退发生。另外，近期美联储加息尾声对市场带来了较大的波动性，本文通过回顾历史上几次美联储加息尾声大类资产的表现，分析当前市场的情况。一、美联储加息和降息的动机从
日期 2024-04-20 阅 93
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：人民币下调，离岸人民币走弱
5月23日，人民币(7.0512,0.0260,0.37%)中间价报7.0326，下调169点，上一交易日中间价报7.0157，在岸人民币上一交易日收报7.0304。离岸人民币短线快速走弱，跌破7.05关口。一、美联储6月按兵不动的概率为71.5%CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概
日期 2024-04-20 阅 99
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：加息接近尾声，美元为什么还在涨？
加息接近尾声，美元为什么还在涨？早在去年，市场就达成共识，随着美联储停止加息，今年美元将开启下行周期。出乎意料的是，美元今年迄今依然坚挺，尽管美元指数仍比去年9月的20年高点114下跌了约10%，但该指数自4月中旬以来已经上涨了约2%至103左右。而美元之所以还在涨是多重因素共同作用的结果。分析指出
日期 2024-04-20 阅 84
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美联储下月加息几率持续攀升
正当全球投资者本周密切聚焦于美国债务上限谈判能否取得进展之际，利率市场的交易员们则“悄无声息”地上调了美联储6月份将继续加息的概率押注。与美联储会议日期挂钩的期货合约在一周前曾显示，美联储在下个月几乎不可能加息。然而，目前体现出的加息隐含定价已达到了约10个基点——即美联储6月加息25个基点的机率约
日期 2024-04-20 阅 91
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：人民币汇率为何破7？
近期美国银行业风波与债务危机愈演愈烈导致市场避险情绪升温，叠加长期通胀预期意外上升导致市场降息预期回调，因而近期美元指数走强，进而人民币汇率一定程度有所承压。同时，国内经济复苏节奏不及预期，经济基本面对人民币的支撑走弱。但中长期而言预计美元整体将偏弱势运行，汇率或回归震荡市。一、美国债务上限危机、通
日期 2024-04-20 阅 96
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：“哭泣”的阿根廷：基准利率97%！
加息75个基点，已经是近30年来美联储的单次最大加息幅度，而在阿根廷却是“小菜一碟”——当地时间5月15日，阿根廷紧急宣布加息600个基点！直接把基准利率从原本已经很夸张的91%一下子飙高到97%！面对高企的通胀形势，今年以来阿根廷央行多次加息。其中，3月加息1次、4月加息2次，5月的此次600个基
日期 2024-04-20 阅 97
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：欧元、英镑和澳元技术分析
周一（5月15日）在数据显示纽约联储帝国州制造业指数从4月份的10.8骤降至本月的负31.8后，美元稍早大幅跳水。欧元兑美元上涨0.2%，报1.0870美元。分析师表示，美元近期走强的背后可能有许多因素，包括对美国通胀的担忧和对债务上限僵局和全球经济增长的担忧所推动的避险买盘，以及美联储官员更加鹰派
日期 2024-04-20 阅 85
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美国或将提高联邦债务上限
世界银行行长马尔帕斯当地时间5月12日表示，美国债务违约的风险正在加剧全球经济所面临的问题，不断上升的利率和较高债务水平已经扼杀了促进产出增长所需的投资。马尔帕斯在日本出席七国集团（G7）财政官员会议期间表示，“很显然，世界上最大的经济体（美国）的困境对所有人都不利。如果不解决这个问题，后果会很糟糕
日期 2024-04-20 阅 84
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美国债务违约真的要来了吗
5月10日，美国总统拜登就共和党的债务上限法案发表讲话，表示共和党应当无条件避免债务违约。如果美国债务违约，“全世界都会陷入麻烦”。而前一日，拜登与国会两党领袖就联邦政府债务上限问题举行会谈，最终未能达成一致。债务上限是美国国会为联邦政府设定为履行已产生的支付义务而举债的最高额度，触及这条“红线”，
日期 2024-04-19 阅 189
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：日本央行修改意见摘要措辞
日本央行公布4月货币政策会议审议委员意见摘要。日本央行采用了一个新词来形容其继续大规模放松货币政策的立场，这是植田和男上任行长以来做出的一系列改变之一。根据日本央行周四公布的英文意见摘要，在上个月的第一次政策会议上，董事会成员“耐心地（patiently）”讨论了维持宽松政策。“耐心（patient
日期 2024-04-19 阅 102
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美国经济或出现硬着陆
据美国《财富》杂志5月10日报道，美国亿万富翁、知名投资家斯坦·德鲁肯米勒9日在一场投资会议上警告称，美国经济处于衰退的边缘，或将出现“硬着陆”。斯坦·德鲁肯米勒说，经济衰退本季度就会发生，甚至比他原本预期更早。他表示，零售销售下降和美国地区性银行的动荡，促使他加快对经济衰退的预测。报道称，斯坦·德
日期 2024-04-19 阅 87
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：欧洲银行业比美国更危险？
对欧洲主权信心的任何下降，都可能使金融体系的资产负债表迅速恶化。当市场注意力集中在美国银行(27.69,-0.02,-0.07%)业，欧洲的银行也正在发生危险的变化。根据欧洲央行的数据，截至今年3月的五个月内，储户从欧元区各银行取走超过2000亿欧元，2月份资金流出达到创纪录的680亿欧元，3月
日期 2024-04-19 阅 92
MACRO MARKETS巨汇洞悉场：美元定存利率飙升，换汇存款有何风险
5月4日凌晨，美联储宣布再次加息25个基点。这是美联储自2022年3月进入本轮加息周期以来第10次加息。至此，本轮累计加息幅度已达500个基点。短短一年时间，美元存款利率涨幅超过5倍，1年期美元定期存款利率由2021年不到1.0%飙升至近期的5.0%以上，超过了部分理财产品收益率，更是远超出同期限人
日期 2024-04-19 阅 85