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MACRO MARKETS巨汇洞悉场:日元触及年内低点后跳涨

macro巨汇2024-04-03 19:38:11金融资讯79
日元兑美元汇率周一在纽约交易时段触及今年以来最低点后跳涨。分析师猜测,这在一定程度上是期权持仓的结果,而不是日本当局介入市场的结果。日元兑美元汇率一度触及1美元兑151.91日元的年内低点,随后突然升

日元兑美元汇率周一在纽约交易时段触及今年以来最低点后跳涨。分析师猜测,这在一定程度上是期权持仓的结果,而不是日本当局介入市场的结果。

日元兑美元汇率一度触及1美元兑151.91日元的年内低点,随后突然升至1美元兑151.21日元,但之后会回吐了大部分涨幅。最终结果是,当天日元几乎没有变化。日元今年以来下跌了约13%,是十国集团(G10)货币中表现最差的。

Bannockburn Global首席市场策略师Marc Chandler表示:“我怀疑这是市场在自作主张,因为人们担心日本当局会干预。”他指出,约12.5亿美元的日元期权周一将在1美元兑152日元的水平到期,这可能导致日元在这一关键水平附近突然波动。他将这比作10月初的一幕,当时日元在纽约交易时段同样突然走强,引发了一场关于日本当局是否介入市场的争论。

美联储已将利率上调至20多年来最高水平,这一举措推动美元今年以来全面走强,且美联储仍保留着再次加息的可能性。

在日美利差持续扩大的推动下,日元陷入了持续贬值的趋势之中。尽管日本央行在10月31日进一步放松了收益率曲线控制(YCC)政策,但仍坚持其负利率政策,这一决定令寻求触发日元持续反弹的交易员感到失望。

自2022年4月以来,日本的通胀率一直高于日本央行设定的2%的目标,这给日本央行带来了货币政策正常化的压力。日元汇率的低波动性也鼓励了所谓的套息交易。这是一种筹集日元资金并卖出以买入高收益货币的策略,是导致日元承压的另一个因素。