macro markets巨汇：日元跌破155关键水平 增加了干预风险

【macro巨汇网讯】-30多年来，日元首次跌破1美元兑155日元的水平，这加剧了日本可能会介入外汇市场的风险。



周三，日元贬值0.33%，至1美元兑155.34日元的日低，这是1990年6月以来日元兑美元首次跌破1美元兑155日元的水平。周四亚洲早盘，日元兑美元汇率为1美元兑155.40日元。



布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)全球市场策略主管温·辛（Win Thin）表示:“无论汇率水平如何，干预风险仍然很高。”



美国存管信托与清算公司(Depository Trust & Clearing Corporation)的数据显示，对日元兑美元和欧元的卖出合约的需求推动了周三日元走低。其中包括买入一个月后到期的3亿美元期权，以1美元兑156日元的价格卖出日元，令日元在现货市场承压。



日本官员一再表示，如有必要，他们将采取必要行动应对日元的过度波动。日本当局强调，重点是日元贬值的速度，而不是确切的水平。交易员将密切关注东京官员周四发表的任何暗示干预准备程度提高的言论。



在上周的一份三边声明中，美国、日本和韩国表示，他们将继续就外汇市场的发展进行密切磋商，同时承认日本和韩国对本国货币近期大幅贬值表示严重关切。



今年迄今为止，日元已下跌约9%，成为10国集团(G10)中表现最差的货币，尽管日本央行今年3月自2007年以来首次上调了短期政策利率。在中东紧张局势不断升级之际，油价上涨的风险加剧了日元的困境，因为这可能损害日本的贸易平衡。



交易员和策略师都在期待周五日本央行政策会议的结束。彭博调查的几乎所有经济学家都预计，日本央行将维持货币政策不变。



"意外加息比干预汇市更有意义。" InTouch Capital Markets Ltd.高级外汇分析师彼得·马蒂斯（Piotr Matys）表示。尽管马蒂斯认为这种情况发生的可能性很低，但“稳定遭受重创的货币的最有效方法是出人意料地加息。”



与此同时，美联储将于下周公布一项货币政策决定，投资者正密切关注美国与日本之间的收益率差异。美联储偏爱的通胀指标将在周五日本央行决定后出炉。



荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略主管简·弗利(Jane Foley)表示:“日本财务省可能希望日本央行在周五的政策会议后发表一些强硬评论。然而，如果当天晚些时候美国个人消费支出数据强劲，它将加强美元的强势。”



在日元兑美元汇率跌至151.95日元之后，日本在2022年三次干预市场，以支撑日元。东京在三次汇市干预中花费了超过9万亿日元(合580亿美元)，这些干预在很大程度上没有受到包括美国在内的国际盟友的批评。



Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师马克·钱德勒(Marc Chandler)表示，2022年9月至10月的干预之所以成功，“是因为恰逢美国利率见顶。日本央行官员现在不可能如此自信。”