macro markets巨汇：令人震惊的瑞士央行加息 令市场紧张不安

【macro巨汇网讯】-周五，全球股市迎来了自2020年3月市场疫情崩盘以来最糟糕的一周，因为投资者担心大幅加息会使经济陷入衰退，而增长担忧和瑞郎飙升重创美元。

瑞士央行(Swiss National Bank)昨晚出人意料地加息50个基点，推动瑞郎出现7年来最大涨幅，迫使套利交易平仓，并引发新一轮担忧，即全球利率上升将扼杀经济增长。

这也让日本央行(Bank of Japan)在低利率环境中完全孤独，引发了政策制定者将在周五晚些时候调整或放弃这些政策的紧张情绪。

这种风险在本周为日元提供了一些支撑，但在早盘交易中，日元兑美元汇率下滑近1%，至1美元兑133.27日元。

摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本以外最广泛的亚太股票指数跌至五周低点，受ASX 200指数在澳大利亚抛售的拖累。ASX 200指数下跌2%，本周跌幅有望达到7%。日本日经指数下跌2.4%，而中国股市表现平平，涨幅不大。

一夜之间纳斯达克指数下跌了4%，标准普尔500指数下跌了下跌3.3%。全球股市本周迄今下跌5.7%，有望创下两年多来的最大单周百分比跌幅。

英国央行(Bank of England)也在隔夜宣布加息25个基点，幅度小于预期，这只是加强了对未来更大幅度加息的押注。

荷兰国际集团(ING)的亚洲经济学家罗布·卡内尔(Rob Carnell)表示:“全球资金变得越来越昂贵，而且还有很长的路要走。”

由于投机者押注日本央行会投降，最近几天日本通常低迷的债券市场交易异常活跃，纷纷做空期货和现金债券。

周五上午，10年期日本政府债券的交易价格略高于日本央行事实上的0.25%收益率目标。

德意志银行(Deutsche Bank)策略师艾伦·拉斯金(Alan Ruskin)虽然没有预测任何变化，但预计市场将对任何政策变化做出激烈反应。“预计日本央行10年期国债收益率将下跌50个基点...美元兑日元最初下跌了1.75%，日经指数下跌了2.7%。

*单向的*

在对增长的担忧减轻了最严重的损失之前，债券经历了一个疯狂的隔夜交易，在瑞士加息和欧洲央行计划将其债券购买指向外围国家后，德国债务被抛售。

两年期德国国债收益率收盘上涨8.5个基点，至1.152%，10年期德国国债收益率上涨5个基点，至1.703%。

美国劳动力和住房数据周四疲软，紧随令人失望的零售销售数据之后，担忧情绪打击美元，帮助美国国债。

基准的10年期美国国债收益率隔夜下跌近10个基点，但在亚洲早盘时段震荡走高至3.2461%。价格下跌时，收益率上升。

由于预期英国央行将大幅加息，英镑兑美元汇率隔夜上涨1.4%。在亚洲，欧元上涨1%，约为1.0535美元。

“市场中的一个现象似乎是，如果央行不积极行动，收益率和风险价格将更多地以加息的方式做出反应。”NatWest Markets的策略师约翰·布里格斯（John Briggs）说。

“或者，市场可能只是在不断适应全球政策利率上升的前景...因为全球央行的政策动力都是单向的。”

拖累美元的另一个因素是瑞士法郎的飙升，因为瑞士法郎被用作融资货币，经常在兑换成高收益货币之前兑换成美元，这意味着当交易逆转时，美元会被抛售。

对经济增长的担忧导致油价在价格稳定前短暂走低。布伦特原油期货收于每桶118.96美元。黄金保持在每盎司1846美元，比特币保持在20,700美元的压力下。