macro markets巨汇：日元观察人士博弈美国CPI报告公布后的日元干预风险

【macro巨汇网讯】-陷入困境的日元一直徘徊在关键转折点和34年低点附近，但渣打银行(Standard Chartered)表示，日本当局可能要等到本周三美国公布通胀数据后，才会出手支撑日元。



周三东京早盘，日元兑美元汇率在1美元兑151.80日元左右，距离今年低点1美元兑151.97日元和1美元兑152日元只有一步之遥。许多人说，152日元是一个关键的心理水平，很多人说，这个水平将促使日本当局采取行动。

但这家英国银行的策略师预计，在等待周三公布的美国3月通胀数据之际，政策制定者的红线将更加模糊。他们警告称，过热的数据可能刺激美元买盘。



外汇策略师史蒂夫·英格兰德（Steve Englander）和尼古拉斯·基亚（Nicholas Chia）在周一的一份研究报告中写道:“若美国CPI数据强于预期，我们认为日本央行可能会退出，直到买盘耗尽为止。”

他们补充说，日元抛售激增可能意味着日本当局要到153日元左右才会介入。



日本财务大臣铃木俊一(Shunichi Suzuki)周二重申，他正以高度的紧迫感关注汇率走势，不排除在必要时采取任何措施解决汇率过度波动问题。日本央行在日本财务大臣的指导下进行外汇干预。



策略师们表示，如果决策者决定支撑日元，他们可能需要动用的资金将超过2022年9月和10月用于干预汇市的600亿美元。他们写道:“就像吃零食一样，一点干预是远远不够的。”



花旗集团(Citigroup Inc.)说，如果日本当局出手支撑日元，可能需要出售美国国债，而不仅仅是动用存放在美联储一项重要工具中的现金。



虽然日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)本周将访问美国，华盛顿可能会发表声明支持任何政策行动，但渣打银行认为联合干预的可能性只有20%。



“外汇干预将是日本单方面的努力，或许会得到美国的默许。”英格兰德和基亚写道。或者，疲软的美国CPI数据可能会让政策制定者松一口气。



杠杆基金和资产管理公司持有的日元空头头寸总额达到了17年来的最高水平。策略师们表示，这种过度的仓位使得货币空头容易受到“相反方向的温和冲击”。