macro markets巨汇：A股小幅震荡后又纷纷拉升翻红 美国市场增加了对美联储降息的押注

【macro巨汇网讯】-5月11日周四，A股三大指数集体高开，小幅震荡后又纷纷拉升翻红，创业板指涨幅居前，锂电板块冲高，宁德时代、亿纬锂能涨超3%。

截至目前，沪指涨0.14%，深成指涨0.42%，创业板指涨1.03%。

盘面上，教育、传媒、游戏板块走高，ChatGPT板块表现活跃，中字头、煤炭开采、新冠特效药、新能源汽车等板块走低。

文化传媒板块掀涨停潮，荣信文化20CM涨停，掌阅科技、欢瑞世纪、引力传媒、慈文传媒、中广天择集体涨停，华策影视涨超11%，中文在线、大晟文化、天地在线、出版传媒等跟涨。

教育板块开盘活跃，中国高科、传智教育、学大教育涨停，国新文化、昂立教育、全通教育等涨幅居前。

大金融板块小幅低开后集体迅速拉升，券商股银行股涨幅居前，信达证券涨超7%，光大证券、首创证券、华泰证券、东兴证券等跟涨。

中船系板块快速下挫，中船科技触及跌停，中船汉光、久之洋、昆船智能、中船应急等跟跌。

中字头、一带一路、新型城镇化概念股开盘快速下挫，中国外运跌超8%，中汽股份、中信金属、中油资本跌超6%，中船汉光、中航产融、中电港等跌幅居前。

5月11日，港股反弹高开。恒指开涨0.41%，恒生科技指数涨1.5%，国企指数开涨0.7%。

盘面上，汽车、医药、软件、金融等板块领涨。

理想汽车大涨逾11%，华虹半导体、小鹏汽车、阿里巴巴、京东集团涨逾2%。

消息面上，理想汽车昨日盘后公布一季度业绩报告，净利润同比扭亏为盈。

医药股反弹上行，制药、医疗板块今日结束两连跌，巨子生物、华检医疗涨超7%，再鼎医药，康龙化成、药明康德等跟涨。

金融继续上涨，继昨日回调后，港股多元金融板块今日再次普涨。

中国金融国际大涨10%，中国投资开发涨超5%，第一上海、交银国际等涨幅居前。

银行股多数上涨，渣打集团、招商银行、中信银行涨幅居前。

美国最新的通胀报告出炉后，市场增加了对美联储降息的押注。美联储在9月降息的可能性提高到了近80%。

5月10日周三，美国劳工统计局的数据显示，美国4月CPI同比增长4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来最小同比涨幅；美联储最爱的“超级核心通胀”（剔除住房的核心服务通胀），同比增速降至5.16%，创2022年5月以来最低。

根据芝加哥商品交易所集团CME的“美联储观察（FedWatch）”工具，交易员随后将美联储在7月降息的概率提高到了39.1%，9月份降息的概率提高到了近80%（50.5%+25.4%=75.9%）。

事实上，10月的联邦基金合约暗示政策利率将为4.84%，比目前5.08%的有效利率低了近25个基点。

市场还预计美联储将在2023年多次降息，总共降息75个基点，这将使美联储的基准利率降至4.25%-4.5%的目标区间。在通胀数据公布之前，市场预计6月13日至14日FOMC会议上加息的可能性约为20%；会议结束后，这一概率降至7.3%。

不过，在华尔街分析师和经济学家看来，降息的理由仍然不充分。Comerica Bank 的首席经济学家 Bill Adams 在接受CNBC采访时表示：“首次降息的时机将取决于通胀放缓的速度，以及就业市场紧张缓解的速度。就业形势的缓解和通胀率的进一步下降将允许美联储最早在今年秋天开始降息。”

而且，降息的门槛似乎很高。纽约联储主席威廉姆斯周二在出席纽约经济俱乐部会议时表示，他预计美联储今年的政策根本不会放松，不过仍保留了进一步放松政策的可能性。他说：

在我看来，我们需要在相当长一段时间内保持限制性的政策立场，以确保我们真正把通胀率降下来。在我的基准预测中，我没有看到任何在今年降息的理由。

分析认为，即使选择不加息，美联储官员也可能会继续打消市场对未来几个月将放松政策的预期。前太平洋投资管理公司董事总经理、现任康奈尔大学金融宏观经济学高级研究员的 Paul McCulley 在接受CNBC采访时表示：“他们真正要推翻的是我们的预期。但他们并没有强调‘利率峰值将会更高’的观点。”

McCulley称，在大量数据显示经济确实达到预期水平之前，他们的言论将相当鹰派。