macro markets巨汇:欧洲央行加息并宣布缩减资产负债表计划 预计未来将大幅加息
【macro巨汇网讯】-欧洲央行(ECB)在周四的会议上选择小幅加息,将关键利率从1.5%上调至2%,但表示需要进一步“大幅”加息以抑制通胀。
它还表示,从2023年3月初开始,它将开始平均每月减少150亿欧元(159亿美元)的资产负债表,直到2023年第二季度末。
它表示,将在2月份宣布更多关于减少资产购买计划(APP)持有量的细节,并将定期重新评估下降速度,以确保与货币政策战略一致。
普遍预期的50个基点的加息是欧洲央行今年的第四次加息。一个基点相当于0.01%。
10月和9月加息75个基点,7月加息50个基点,自2014年以来首次将利率带出负值区域。
欧洲央行在一份声明中表示:“管理委员会判断,利率仍需稳步大幅上升,才能达到足够严格的水平,以确保通胀率及时回到2%的中期目标。”
*“我们没有转向”*
在声明发布后的新闻发布会上,欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)表示:“任何认为这是欧洲央行转向的人都错了。我们没有改变,我们没有动摇,我们展示了决心和韧性,继续我们的旅程。...如果你与美联储相比,我们有更多的领域要覆盖。我们还有更长的路要走。”
“我们没有减速。我们在进行一场长期的斗争。”
欧洲央行表示,它正在努力对欧元区通胀预测进行“大幅上调”,并预计通胀将在2025年前保持在2%以上的目标水平。
它现在预计2022年的平均通胀率为8.4%,2023年为6.3%,2024年为3.4%,2025年为2.3%。
然而,它认为该地区的衰退是“相对短暂和轻微的”。
此前,欧元区最新的通胀数据显示,11月份价格上涨略有放缓,尽管年率仍保持在10%。
拉加德告诉美国消费者新闻与商业频道(CNBC):“除了加息,关键信息之一是表明我们不仅会进一步加息,我们以前说过,而且今天我们判断利率仍将大幅上升,保持稳定。”
“很明显,根据我们目前掌握的数据,稳步大幅加息意味着我们应该在一段时间内以50个基点的速度加息。”她说。
关于量化紧缩的声明,她表示,欧洲央行希望遵循可预测和可衡量的原则。
拉加德说,该央行决定在四个月内将其减少资产购买计划平均削减150亿欧元,这大约占同期赎回量的一半,并且是基于其市场团队和所有央行以及参与决策的其他官员的建议。
“考虑到关键工具是利率,为了使我们的资产负债表正常化,这似乎是一个合适的数字。”她补充道。
欧洲央行将通过不将到期证券的所有本金再投资于其5万亿欧元债券组合来实现减债。
消息公布后,欧元兑美元汇率一度从下跌0.5%升至上涨0.4%,但斯托克600指数中的欧洲股市下跌2.4%。
*鹰派信息*
美联储周三将主要利率上调0.5个百分点,英国央行和瑞士央行周四也上调了0.5个百分点。
蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的分析师表示:“与英国央行相比,鉴于(量化紧缩)的措辞和明确的开始日期,这是一次鹰派加息。”
然而,他们指出,欧洲央行在缩减资产负债表方面落后于其他央行,其疫情紧急购买计划下的再投资将会继续。
他们在一份报告中写道:“声明中的语言有一种可操作的感觉,银行正在让量化紧缩的道路变得没有尽头。”
荷兰国际集团(ING)高级利率策略师安托万·布维(Antoine Bouvet)也将该声明描述为“鹰派”。
他在电子邮件中表示:“本次会议的主要收获是通胀预期高于预期,因此欧洲央行加息的必要性高于市场预期。”
“拉加德在2月和3月明显引导市场预期加息50个基点,并反驳了它将很快降息的观点。正如你可能预期的那样,结果是前端债券收益率飙升,但我认为整个曲线都需要走高。”
“量化紧缩(QT)公告比我预期的更具体,包括规模和更早的开始日期。这也增加了债券收益率的上行空间,尤其是外围国家的债券,但值得记住的是,在欧洲央行干预后,大多数欧洲债券市场明年的净供应量将会增加,因此这对所有国家都有意义。”他在电子邮件中表示。
相关文章
- Macro巨汇:专家警告,黄金市场存在下行风险,未来可能面临更大回调,投资者需警惕
- Macro巨汇:专家预测,黄金期货持续上涨的可能性及应对策略!
- Macro巨汇:专家警告,黄金价格一旦跌破这一关键点位后果严重!
- Macro巨汇:专家警告,通胀压力下黄金成为避险首选资产
- Macro巨汇:专家警告,忽视美元因素,以非美元计价评估黄金价格更准确!最新市场解读不容错过。
- Macro巨汇:专家警告,黄金市场即将面临更大回调,投资者需警惕风险
- Macro巨汇:专家警告,黄金市场面临回调压力,未来可能还有超过25美元的下跌空间风险
- Macro巨汇:专家警告,黄金市场回调不止,金价预计下跌超过20美元。
- Macro巨汇:专家解读,黄金投资如何抵御通货膨胀风险?
- Macro巨汇:业内专家揭秘,黄金冲破难关,下一个目标价位看这里!突破解析一网打尽!